9月24日，國網發布了2019年第二次電能表（biǎo）（含用電（diàn）信（xìn）息采（cǎi）集）招標采購（gòu）公告，共計招標電能表（及采集設備）3635萬隻，同比增長（zhǎng）10%，2019年前兩次招（zhāo）標7652萬隻，同比增長35%。

投資要點：

智（zhì）能電表進入更換周期起點，需求持續（xù）提升。國網於2009年開始進行智能電（diàn）表改造，2015年達到招標量高峰期，隨後招標量開始下降，智能電表（biǎo）更換周期約8年，2018年（nián）相比2017年（nián）招標量已經企穩回升，2019年兩次智能電表招標數量同比（bǐ）大幅提升35%，我們認為目（mù）標已經進入智能電表更換周期起（qǐ）點，預計未來1-2年智（zhì）能電表招標量將持續提升，隨著IR46新標準的推行，招標量有望（wàng）超預期，從而帶來主流電能表企業業績提升。

泛在電力物聯網進入實質性建設階段，平台層與應用層招標開（kāi）啟。國網在2019年（nián）兩（liǎng）會報告及多（duō）個場合提出了（le）重點建設泛在電力物聯網的戰（zhàn）略（luè）目標，智能電網與（yǔ）潛在（zài）數據流的物聯網，共同構成能源流、業務流（liú）、數據流三流合一，典型配電物聯網平台應用場景分為數據采集+數據管理+數（shù）據融合，需在感知層、網絡層、平台層與應用（yòng）層等環節夯實基礎（chǔ）支（zhī）撐能（néng）力。國網計劃到2021年初步建成泛在電力物聯網；通過（guò）三年提升，到2024年建成泛在電力物聯網。

9月19日，國網公布（bù）了新增信息化服務招標采購公告，涉及到國網泛在電力物聯網建設配套專項（xiàng）服務器、交換機項目招標；國網大數據中心-基（jī）礎信息係統建設專項服務器、路由器、交換機項目招標等。將全麵支撐泛在電力物聯網平台層和應用層。招標包含了寧夏、天津泛（fàn）在電力物聯網建設專項設備，預計此兩地泛在（zài）電（diàn）力物聯網建（jiàn）設將加速（sù）推進。

泛在電力物聯（lián）網對智能電表提出新需求。目前智能電網建設基本完成，接入國網的感（gǎn）知層終端設備超過5億（yì）隻，隨著物（wù）聯網數據采集需求的提升，預計到（dào）2030年（nián）接入設備將（jiāng）達（dá）到20億隻，市場空間打（dǎ）開。物聯網應用層（céng）與平台（tái）層建設（shè）加速推進，預計隨著頂層設（shè）計的（de）逐漸完善，感知層（céng）建設將緊（jǐn）隨其後，新需求逐步明確，未來可能會出現會增加通（tōng）信、遙控等功能與要求，從而帶來價值（zhí）量的提升，智能電表龍頭企業長期投資（zī）價值凸顯。